…и убыток) от реализации бизнес-плана, в соответствующих долях, распределяются между Банком и Клиентом.

Пример расчета дохода от сделки мушарака

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций
1 000 000 рублей РФ
Сумма инвестиций
500 000 рублей РФ
Период участия в проекте
24 месяца
Полученный убыток проекта за 1-й год
-50 000 рублей РФ
Полученная прибыль проекта за 2-й год
500 000 рублей РФ
Коэффициент распределения доходов от проекта (%)
75% / 25%


Расчет общего дохода от инвестиций
((500 000*75%) – (50 000*50%)) = 350 000 рублей РФ


Мудараба
используется для целей проектного финансирования, а также в синдикации и выпусках ценных бумаг (Сукук), соответствующих нормам Исламского права.

Основой доверительного партнерства является участие Банка в обеспечении инвестиционного финансирования проекта (специального предприятия) определенного Клиента. Банк, в рамках такого финансирования, является «владельцем денежных средств», Клиент банка, именуемый «доверенным партнером» (мудариб) осуществляет организацию и управление проектом, обеспечивает управленческую, кадровую и техническую составляющую проекта.

Прибыль от реализации проекта распределяется между Банком и Клиентом в соответствующих, договоренностям, долях. Убыток от реализации относится на результат Банка.

Схема реализации сделки мудараба

(для увеличения нажмите на изображение)

1. Банк и Клиент заключают соглашение о доверительном партнерстве (для реализации Клиентом проекта), Банк осуществляет предоставление Клиенту финансирования.
2. Клиент осуществляет управление проектом.
3. В рамках реализации проекта генерируются результаты деятельности (прибыль или убыток).
4. Прибыль формирует денежные фонды для распределения, убыток уменьшает стоимость активов проекта.
5. Прибыль от реализации проекта, в соответствующих долях, распределяются между Банком и Клиентом.
6. Убыток от реализации проекта относится на результат Банка.

Пример расчета дохода от сделки мудараба

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций1 000 000 рублей РФ
Период участия в проекте36 месяцев
Полученный убыток проекта за 1-й год-200 000 рублей РФ
Полученная прибыль проекта за 2-й год1 000 000 рублей РФ
Полученная прибыль проекта за 3-й год5 000 000 рублей РФ
Коэффициент распределения доходов от проекта (%)50%

Расчет планируемого общего дохода от инвестиций
((1 000 000 + 5 000 000)/2) – 200 000 = 2 800 000 рублей РФ

Банковские инструменты финансирования: участие в сделках

Инструментами финансирования, формируемые по принципу «участия в сделках», являются сделки мурабаха (продажа с наценкой), салам (продажа отсроченных поставок) и иджара (лизинг).

Мурабаха используется, в рамках активных операций банка, для целей экспортно – импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки мурабаха является продажа с наценкой Банком какого-либо определенного актива Клиенту, ранее приобретенного самим Банком. Доходом Банка от данной операции является наценка, устанавливаемая Банком в рамках сделки с Клиентом.

Основной экономический смысл сделки заключается в отсрочке (рассрочке) платежей покупки актива у Банка.

Схема реализации сделки мурабаха

(для увеличения нажмите на изображение)

1. Клиент определяется с активом и Поставщиком данного актива.
2. Клиент обращается в Банк за финансированием приобретения актива по цене перепродажи.
3. Банк перечисляет денежные средства Поставщику.
4. Поставщик предоставляет актив в собственность Банку.
5. Банк на основе сделки мурабаха продает Клиенту приобретенный актив по новой цене.
6. Клиент осуществляет платежи за приобретенный актив с учетом условий сделки по рассрочке (отсрочке) платы за актив.

Пример расчета дохода от сделки мурабаха

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций1 000 000 рублей РФ
Количество активов5 единиц
Цена покупки единицы активы200 000 рублей РФ
Наценка на единицу актива30%
Период рассрочки оплаты активаежемесячно, в течении 6 месяцев

 

Расчет квартального дохода по сделке
((200 000*30%)*5)/2= 150 000 рублей РФ
Банк не увеличивает цену продажи актива Клиенту в зависимости от сроков рассрочки (или отсрочки)!

Салам используется, в рамках активных операций банка, для целей экспортно-импортного финансирования и финансирования оборотного капитала.

Основой сделки салам является продажа отсроченной поставки по текущей цене какого-либо определенного актива Банку. Доходом Банка от данной операции является перепродажа поставленного в будущем актива на рынке по цене, которая устанавливается Банком исходя из конъюнктуры рынка на момент продажи актива.

Основной экономический смысл сделки заключается в предварительной оплате Клиенту (фактически финансирование) по цене ниже рыночной будущей поставки актива.

Схема реализации сделки салам

(для увеличения нажмите на изображение)

1. Клиент заключает с Банком сделку салам на определенный актив, текущей цене с датой будущей поставки актива.
2. Банк осуществляет предоплату за поставку актива по цене сделки салам.
3. В определенную дату Клиент поставляет Банку актив по сделке салам.
4. Банк осуществляет продажу актива на рынке по цене, установленной Банком исходя из конъюнктуры рынка.
5. Банк получает прибыль от продажи актива на рынке, выраженную как разница между текущей ценой и ценой по сделке салам с Клиентом.

Пример расчета дохода от сделки салам

Условия расчета дохода по сделке

Сумма всех инвестиций1 000 000 рублей РФ
Количество активов5 единиц
Цена покупки единицы активы200 000 рублей РФ
Дата поставки (период)через 3 месяца
Планируемая наценка на актив+30%


Расчет планируемого дохода по сделке
((200 000 * 30%)*5) = 300 000 рублей РФ
Банк не заключает рыночные сделки на продажу актива по планируемой цене до момента получения актива от Клиента!

Иджара используется, в рамках активных операций банка, для целей лизингового и проектного финансирования.
Основой сделки иджара является предоставление в пользование (аренда, лизинг) какого-либо определенного актива Клиенту. Доходом Банка от данной операции являются арендные платежи в рамках оговоренного срока пользования (аренды, лизинга).

Основное отличие от западной модели финансового лизинга:
- отсутствие в договоре иджара условий продажи актива;
- физические риски актива несет Банк;
- продажа актива после окончания периода аренды в рамках сделки продажи (иктина);
- возможность безвозмездной передачи актива при минимальном размере остаточной стоимости.

Схема реализации сделки иджара

(для увеличения нажмите на изображение)

1. Клиент определяется с активом и Поставщиком данного актива.
2. Клиент обращается в Банк за финансированием использования актива Клиентом.
3. Банк осуществляет перечисление денежных средств Поставщику.
4. Поставщик предоставляет актив в собственность Банку.
5. Банк на основе сделки иджара предоставляет Клиенту приобретенный актив в пользование на определенный срок.
6. Клиент осуществляет арендные платежи за используемый актив.
7. По окончании действия договора аренды Клиент возвращает Банку актив.

Пример расчета дохода от сделки иджара

Условия расчета дохода по сделке

Сумма инвестиций1 000 000 рублей РФ
Количество активов5 единиц
Цена единицы актива200 000 рублей РФ
Период аренды24 месяца
Наценка на актив30%
Период уплаты платежей1 месяц
Период износа актива36 месяцев


Расчет ежемесячных арендных платежей
1. ((200 000/36*24 + (200 000 * 30%))/24)*1= 8 056 рублей РФ
2. (2 500*5)= 40 278 рублей РФ
Ставка аренды может измениться в течении периода аренды исходя из изменения рыночной конъюнктуры!
В состав арендных платежей могут быть включены затраты Банка на страхование актива (такафул)
.

 

Материал предоставлен компанией IFC Linova

Исламский банкинг: основные отличия и инструменты Исламский банкинг: основные отличия и инструменты Исламский банкинг: основные отличия и инструменты Исламский банкинг: основные отличия и инструменты Исламский банкинг: основные отличия и инструменты

 

Центробанк не верит малому бизнесу

BFM.RU, вчера, 13 янв 2012, 22:14

Центробанк не поддерживает предложение ряда российских банков, которые просят у Банка России доступ к рефинансированию под залог кредитов малым предприятиям. Об этом говорится в комментарии департамента банковского регулирования и надзора ЦБ, размещенного на сайте Ассоциации региональных банков.

Банки отмечают, что в настоящее время нормативная база Банка России относит малые предприятия к заемщикам второй категории надежности. В результате, банки не могут получить деньги в ЦБ под залог портфелей кредитов, выданных малому бизнесу, либо под векселя малых предприятий.

Банк России признает, что для получения рефинансирования необходимо соответствие его требованиям к отдельным показателям бухгалтерской отчетности того заемщика, под кредиты которому банк хочет получить деньги. Речь идет о том, что для малых предприятий предусмотрена упрощенная система отчетности, которая как раз и не соответствует требованиям Центробанка.

«Пересмотр действующего порядка в части исключения критерия необходимости соответствия бухгалтерской отчетности организации требованиям Банка России нецелесообразен, так как может привести к неоправданному повышению рисков Банка России», — отмечает регулятор.

Возможность рефинансирования под залог кредитов малым предприятиям была бы полезна для банков, однако для Центробанка это, действительно, повышенный риск. Поэтому позиция регулятора вполне обоснована, считает вице-президент банка «Стройкредит» Сергей Шлейко. При этом он полагает, что банки и так могут получать рефинансирование в госструктурах. «В первую очередь, речь идет о Российском банке поддержки малого и среднего предпринимательства — МСП-банке, бывшем Российском банке развития, а также о региональных фондах. Подобные структуры специализируются на поддержке малого и среднего бизнеса, обладают соответствующим опытом в сфере их финансирования, имеют возможность адекватно оценивать риски. Словом, механизм существует, хотя его пока нельзя назвать совершенным», — пояснил Шлейко. Он отмечает также, что для нормальной работы требуется упрощение процедуры рефинансирования кредитов сектору малого и среднего бизнеса (МСБ), а также увеличение лимитов, открываемых банкам.

Рефинансирование под залог кредитов МСБ предполагает формирование пулов из нескольких кредитов, что представляет из себя сложный финансовый продукт, поясняет директор аналитического департамента ИК «Вектор секьюритиз» Александра Лозовая. По ее словам, сегмент МСБ ведет отчетность по российским стандартам бухучета, в большинстве случаев — по упрощенной схеме, что существенно затрудняет оценку рисков по таким пулам. Лозовая вспоминает, что одной из причин финансового кризиса США, который привел к уходу с рынка банков Bear Sterns и Lehman Brothers, стали CDO — облигации, выпущенные на пулы ипотечных кредитов и обеспеченные денежными поступлениями по их обслуживанию. Как показала практика, риски CDO, оцененные экспертами, даже рейтинговыми агентствами, не соответствовали действительности в условиях меняющейся экономической конъюнктуры, в том числе по причине чрезмерной сложности их оценки. Именно такая картина наблюдается и в оценке возвратности кредитов МСБ, считает Лозовая.

Председатель совета директоров УК «Столичная финансовая корпорация» Павел Геннель отмечает, что предприятия МСБ несут юридические риски, связанные с тем, что их менеджмент не обладает достаточными компетенциями для успешного управления бизнесом. И в этих условиях ЦБ совершенно не жаждет принимать все эти риски на себя, рефинансируя банки под залог кредитных обязательств малых предприятий. И это логично.

С учетом нестабильной экономической ситуации политика, проводимая ЦБ по минимизации рисков, полностью оправдана. Но отказ ЦБ принимать в залог кредиты малым предприятиям не облегчит им доступ к деньгам, которые крайне необходимы, считает директор департамента развития банковских продуктов ФГ БКС Александр Дерягин. Он согласен с мнением Сергея Шлейко о том, что для малого бизнеса, возможно, есть смысл разработать отдельные стандарты оценки надежности с учетом ведения упрощенной системы налоговой отчетности либо ввести отдельную программу кредитования при поддержке государства.

Таким образом, в ближайшее время у банков не будет возможности получать деньги у ЦБ под залог портфелей кредитов МСБ, а также выпускать на открытый рынок свои облигации. То есть у банков не найдется средств для кредитования малого бизнеса, а России для развития экономики необходимо развивать именно этот бизнес.

Кстати, кандидат в президенты Владимир Путин в своей предвыборной программе обещает создать условия для стимулирования частной инициативы, развивать и гарантировать предпринимательские свободы. Но при отсутствии денег развиваться свободному предпринимательству будет крайне сложно.

Бесплатный хостинг uCoz